Что представляет собой социальная облигация, социальные облигации (социальные бонды , облигации социального влияния) - долговые ценные бумаги, средства от размещения которых направляются на финансирование проектов с положительным социальным эффектом .Эмитент социальных облигаций может быть государственной организацией , не коммерческой учреждением или частной компанией , выпускающей социальные облигации для привлечения финансирования в социальные проекты. Размер рынка социальных облигаций за десять лет составляет 843 млрд.долл.США .
Главное отличие от традиционных долговых инструментов – это принципы социальных облигаций – руководящие руководства по использованию привлеченных средств, процессов отбора проектов, управления средствами, отчетности. Социальное использование средств - предполагает использование выручки от выпуска облигаций на финансирование проектов в таких сферах, как доступное базовое жилье, доступная инфраструктура, доступное образование, трудоустройство уязвимых групп населения, реабилитация и реинтеграция, доступное здравоохранение, продовольственная безопасность, социально-экономический подъем и занятость. Еще одной особенностью социальных облигаций является наличие социального провайдера.
Именно ему выделяется весомая роль в выпуске социальных бондов , а именно социальный провайдер выполняет следующие функции:
1.Инициирует социальный проект, определяет социальную потребность, разрабатывает концепцию проекта для ее решения и обосновывает необходимость привлечения финансирования через социальные облигации.
2.Реализует проект после привлечения средств. Становится исполнителем проекта, например осуществляет строительство, закупку оборудования, найм персонала, внедрение новых методик и технологий и т.д.
3.Поставщик услуг .После завершения подготовительного этапа социальный провайдер начинает непосредственное предоставление социальных услуг – медицинской реабилитации, социальной адаптации, обучения профессиям и т.д.
4.Отчитывающий субъект. Социальный провайдер регулярно готовит отчеты об использовании привлеченных средств, ходе реализации проекта, социальных результатах и влияниях для эмитента социальных облигаций и инвесторов.
При выпуске социальных облигаций для финансирования проектов в сфере реабилитации эмитент, как правило, может рассчитывать направить привлеченные средства на следующие основные направления:
1. Строительство и реконструкция реабилитационных центров и клиник
2. Оснащение реабилитационного оборудования и технологий
3. Создание безбарьерной среды в реабилитационных учреждениях
4. Разработка и внедрение реабилитационных программ и методик .
5. Создание комплексных мультидисциплинарных реабилитационных программ .
6. Внедрение инновационных методик физической, психологической, социальной реабилитации .
7. Обучение и развитие реабилитационного персонала
8. Расширение доступности реабилитационных услуг
9. Создание сети реабилитационных центров в разных регионах
10. Развитие мобильных и дистанционных реабилитационных сервисов
11. Информационные кампании о важности реабилитации
12. Создание ресурсов и баз данных о доступных реабилитационных услугах
Таким образом, эмитент социальных облигаций может профинансировать комплексные проекты по созданию или модернизации реабилитационной инфраструктуры, повышению качества услуг и их доступности для разных слоев населения.
Чем социальные облигации интересны инвесторам?
1. Налоговые льготы. Некоторые государства предоставляют налоговые стимулы для инвесторов, вкладывающих средства в социальные облигации, в том числе в сферу медицинской реабилитации. Это делает такие инвестиции прибыльнее.
2. Внутренняя социальная политика компаний . Многие крупные корпорации стремятся придерживаться принципов ESG (экологии, социальной ответственности и управления). Инвестирование в социальные облигации программ позволяет им реализовывать внутреннюю социальную политику и получать репутационные выгоды.
3. Проекты с государственными гарантиями. Если эмитентом выступает государство или организация с государственными гарантиями, то инвестиции в такие социальные облигации обеспечивают надежный и стабильный гарантированный доход, привлекательный для консервативных инвесторов.
4. Диверсификация инвестиционного портфеля. Добавление социальных облигаций в инвестиционный портфель наряду с традиционными финансовыми инструментами позволяет снизить общие риски и диверсифицировать инвестиции.
Для многих инвесторов важно не только получение финансовой прибыли, но и возможность внести положительный вклад в решение социальных проблем. С развитием рынка социальных облигаций и увеличением объемов выпусков этот сектор может стать все более привлекательным для инвесторов с точки зрения потенциальной доходности и ликвидности таких инвестиций.
Вот несколько примеров выпуска социальных облигаций для финансирования проектов в сфере медицинской реабилитации:
Международная финансовая корпорация (IFC) в 2018 году выпустила социальные облигации на сумму $285 млн для проекта расширения доступа к реабилитационным услугам в развивающихся странах, включая строительство новых центров.
Правительство Панамы в 2020 году разместило социальные облигации на $1,25 млрд, часть средств от которых была направлена на улучшение инфраструктуры и оснащение реабилитационных клиник по всей стране.
The Holmusk Company , сингапурская компания по предоставлению реабилитационных услуг при психических расстройствах, в 2021 году привлекла $15 млн из-за выпуска социальных облигаций для расширения своей сети центров.
HelpAge International , международная благотворительная организация, в 2019 году выпустила социальные облигации на £5 млн для финансирования программ реабилитации пожилых людей после травм и болезней .
Фонд Maitri Trust в Индии в 2022 году привлек 750 млн. индийских рупий ($10 млн.) через социальные облигации для строительства центров физической реабилитации для инвалидов в сельской местности.
Medical Properties Trust , американский REIT в сфере медицины, регулярно размещает социальные облигации, в частности, в 2023 году на $500 млн частично для реконструкции и модернизации реабилитационных учреждений.
